1、金融地产 “诱多” 背后的调仓玄机。昨天银行、地产猛拉指数，看似 “权重搭台”，实则是资金从低弹性防御板块（如高股息银行）向高成长进攻板块（如科技、军工）的转移。历史经验表明，这类 “指数涨个股不涨” 的行情，往往是风格切换的前兆。
2、避险板块爆发：情绪博弈而非价值投资。军/工、化工逆势走强，本质是 ** 地缘风险（印巴冲突）+ 政策预期（关税反制）** 驱动的短期情绪博弈，而非业绩支撑的趋势行情。这类板块的特点是 “波动大、持续性弱”，历史上类似行情平均持续 3-5 天即分化。
3、尾盘资金突袭：主力与游资的 “合谋”。尾盘科技板块的暴力拉升，大概率是主力化资金与游资的 “协同作案”—— 即可营造 “情绪反转” 假象，也可抄底后在今早逢高做T。
4、量能必须迈过 “真假分水岭”。昨日 1.46 万亿成交创阶段性新高，但剔除金融地产的 “对倒量”，真实增量资金不足 800 亿。若今天量能回落至 1.2 万亿以下，说明市场追高意愿不足，反弹可能夭折；若能维持 1.3 万亿以上，则资金活跃度有望支撑板块轮动。
5、科技股需 “去伪存真”，拒绝 “普涨幻想”。重点观察硬逻辑板块（如机器人核心材料、AI 算力硬件）能否抗住抛压，而非依赖情绪标的。真正的主线行情，必然是 “业绩确定性强 + 政策催化明确” 的方向持续走强，而非概念炒作的全面开花。
