配置上，短期波动提供良好配置机会，近期建议关注以下领域： 1）景气成长：AI技术领域经历 3 年高速发展，2026 年有望逐步进入产业应用兑现阶段，光模块、云计算基础设施层面仍有机会，但可能更偏国产方向；应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶等。此外，创新药、储能、固态电池等方向也在步入景气周期。2）外需突围：出海仍然是当前较为确定性的增长机会，结合出海趋势和对美敞口，建议关注家电、工程机械、商用客车、电网设备和游戏，以及有色金属等全球定价资源品。3）周期反转：结合产能周期位置，建议关注供需问题临近改善拐点或政策支持领域，关注化工、养殖业、新能源等。4）优质高股息：中长期资金入市是长期趋势，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，可结构性布局高股息龙头公司。

主力净流入行业板块前五：影视，传媒，国产软件，游戏，动漫； 主力净流入概念板块前五：人工智能，IP经济/谷子经济，数字经济，阿里巴巴概念股，华为产业链； 主力净流入个股前十：光线传媒、三花智控、协鑫集成、东方电气、芯原股份、万达电影、数据港、完美世界、药明康德、光环新网

半导体大厂英飞凌发布涨价通知称，由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及原材料与基础设施成本攀升，公司将自2026年4月1日起对这部分产品价格进行上调。英飞凌在该通知函中表示，半导体市场对英飞凌的一些产品出现了巨大的需求增长，这主要是由于人工智能数据中心的大量部署，导致部分功率开关和相关芯片短缺。为了支持不断增长的需求，英飞凌需要进行大量额外投资，以扩大晶圆厂产能。此外，公司还正面临原材料和基础设施成本的相关增加。而在需求温和复苏背景下，价格企稳，随着头部公司市占率提升整体有望保持稳步增长。

2026年中央一号文件发布。这是党的十八大以来，第14个指导“三农”工作的中央一号文件。文件全文共六个部分，包括：提升农业综合生产能力和质量效益、实施常态化精准帮扶、积极促进农民稳定增收、因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设、强化体制机制创新、加强党对“三农”工作的全面领导。今年中央一号文件提出，实施常态化精准帮扶，报道称，这是中央一号文件首次对这一重大举措进行系统性部署，对健全常态化帮扶政策体系、提高监测帮扶精准性时效性、提升产业和就业帮扶实效、分层分类帮扶欠发达地区等进行了具体部署。

目前干法工艺主要有六种，聚合物纤维化、干法喷涂沉积、气相沉积、热熔挤压、直接压制、3D打印，其中聚合物纤维化及直接压制较适用于全固态电池制备，纤维化法是目前应用最广的固态电池干法工艺，宁德使用该工艺制备的电极厚度可控在50-70μm，能量密度达320Wh/kg，较传统湿法提升约15%，制造成本下降10%；从行业动向看，国内企业2025年基本建成或在建全固态电池中试线，2026年左右启动装车测试，2027年实现小批量出货，干法工艺2026年将进入设备定点、定型的关键时期。

面对摩尔定律逼近物理极限的全球性挑战，具有原子级厚度的二维半导体是目前国际公认的破局关键。二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。二维-硅基混合架构闪存芯片技术有望颠覆传统存储器体系，让通用型存储器取代多级分层存储架构，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。

上证指数本周明显出现反弹，力度强势且市场情绪“一点就着”，节前市场情绪仍较为高亢，与往年节前清淡的行情还是有明显差异。展望2026 年2 月，A 股市场或进入年前的轮动巩固期，交易活跃度或有所降低，M1 与M2 同比增速裂口与两融余额的走势分化，资金活跃度有下降，但A 股市场存量资金或仍维持充裕，预计宽基指数维持震荡。

创业板指数在春节假期前连续大幅回升，节日期间“发酵牛市”仍是大概率事件，目前的行情跟随情绪和资金即可，其他因素可适当淡化。商品方面，关注两会预期抬升可能带动的基建相关板块，部分相关的商品还处于价格低位，一旦有相关的消息刺激，估值较低的品种可能会迎来阶段性机会。港股方面，恒生科技下游需求还有待企稳，向上逻辑并不坚实，建议以观望为主。