1、跟踪精度

（1）一季报：净值涨幅-3.85%，全收益指数涨幅-3.73%，相对误差-0.12%；

（2）二季报：净值涨幅2.51%，全收益指数涨幅2.71%，相对误差-0.20%；

（3）三季报：净值涨幅-2.15%，全收益指数涨幅-2.00%，相对误差-0.15%；

（4）四季报：净值涨幅3.22%，全收益指数涨幅3.63%，相对误差-0.41%；

（5）全年：净值涨幅-0.45%，全收益指数涨幅0.41%，相对误差-0.86%。

从跟踪精度的角度看，红利ETF华泰柏瑞这类0.60%费率产品的误差要显著的高不少，仅仅按这个费率算每个季度都会有0.15%的理论误差，和红利ETF华泰柏瑞前三个季度的实际相对误差比较接近，不到过到了四季度误差显著放大，料想是因为指数调样的因素所致。

2、规模数据

（1）一季报：份额73.12亿份，规模224.68亿元；

（2）二季报：份额60.60亿份，规模190.87亿元；

（3）三季报：份额63.84亿份，规模196.76亿元；

（4）四季报：份额60.56亿份，规模192.75亿元。

二季度ETF的份额出现了近20%的赎回，下半年份额稳定在60亿份以上。

3、分红数据

2025/01/24，每份0.142元；

2026/01/26，每份0.143元。

全年每份分红0.143元，以四季报每份3.1813元净值计算全年分红收益率为4.495%。（红利ETF华泰柏瑞属于上一年结束后评估分红，所以我们按26年1月的分红计算25年的分红收益率）

2025年ETF相对价格指数的超额收益为4.69%，ETF分红比率达到了95.84%，维持了一贯的高分红传统。

简评：不甚完美的稳定收息工具......

风险提示：

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