1、跟踪精度

（1）一季报：净值涨幅-2.71%，全收益指数涨幅-2.68%，相对误差-0.03%；

（2）二季报：净值涨幅2.51%，全收益指数涨幅2.62%，相对误差-0.11%；

（3）三季报：净值涨幅2.47%，全收益指数涨幅2.58%，相对误差-0.09%；

（4）四季报：净值涨幅1.24%，全收益指数涨幅1.28%，相对误差-0.04%；

（5）全年：净值涨幅3.46%，全收益指数涨幅3.76%，相对误差-0.30%。

整体跟踪误差（-0.30%）和ETF的运营费用率（管理费0.20%+托管费0.10%）完全一致，属于非常理想的跟踪精度了，希望26年能保持这个水平。另外，2、3季度跟踪误差有所放大，不过4季度调样时误差控制得相当好。

2、规模数据

（1）一季报：份额50.42亿份，规模75.79亿元；

（2）二季报：份额44.94亿份，规模68.57亿元；

（3）三季报：份额49.03亿份，规模75.93亿元；

（4）四季报：份额56.10亿份，规模86.81亿元。

二季度份额缩水了10%，三季度又基本缓回来了，带来的问题就是这两个季度跟踪误差放大。全年份额增长了11.27%，26年有望挑战100亿大关，加油~

3、分红数据

2025/03/24，每份0.015元；

2025/06/20，每份0.015元；

2025/09/22，每份0.015元；

2025/12/23，每份0.020元；

全年每份分红0.065元，以四季报每份1.5474元净值计算全年分红收益率为4.20%。中证红利ETF算是场内少数几只费率较低、指数久经市场考验、分红稳定的优质分红型红利ETF之一了，不过25年的分红力度其实还有提升空间，ETF全年相对跟踪基准的超额收益达到了4.85%，超额收益分配比重=4.20%/4.85%=86.60%，希望26年能把分红比率再提升些，做到应分尽分才好~

简评：场内少有的低费率稳定分红型优质红利ETF，四季报整体运营符合预期，26年希望能继续保持~

风险提示：

本文所提到的观点和数据仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。