价值投资日志 2026年，大国博弈的烈度不一定会增加，但频率会超乎想象，在这样的背景下，有色金属的大机遇还没有结束。

这具体表现为两类核心资产的重估：

第一类，是铜、铝、天然铀等“能源金属”。

逻辑非常赤裸：战争打的就是消耗，拼的就是物理属性。这些是战争机器运转的物理底座，缺了就动不了。

第二类，是钨、锑、稀土等“工业金属”。稀缺就是筹码。无论是搞AI的高端芯片，还是搞军工的精密导弹，谁卡住了它们，谁就卡住了对手的脖子。

有色金属的需求不止停留在打造武器，这是一场供需变化+ 地缘避险 + 信用走弱的长链条。