因为AI电荒汽轮机站在了C位！AI电荒推动数据中心电力需求暴增，燃气轮机凭借高效、灵活、建设周期短等优势成为核心解决方案，全球巨头订单排至2030年，国内产能有望成为美国缺电链条的有效补充。产业链覆盖整机制造、核心零部件、配套辅机等环节，整机端东方电气、上海电气等国产替代加速，零部件端应流股份、豪迈科技等绑定国际巨头，配套端陕鼓动力等受益于项目扩容，整体呈现“海外订单爆发+国内产能补充”的双重逻辑。个股梳理分析1. 东方电气：国内重型燃机龙头，市占率超70%，自主G50重型燃机国产化突破，适配数据中心调峰需求，订单充足且实现出海，受益AI电荒下的电力补充，业绩增长与燃机需求高度绑定。2. 上海电气：与安萨尔多合作F/H级重型燃机，国内市占率领先，掺氢燃烧技术适配绿电需求，数据中心调峰订单增长，受益北美缺电补充，海外渠道成熟，订单交付确定性强。3. 杰瑞股份：西门子授权成套商，35MW级燃机专供北美AI数据中心，2025年以来累计拿下超5.8亿美元海外订单，交付确定性强，业绩弹性大，精准切入北美算力核心场景。4. 应流股份：高温合金叶片龙头，西门子F/H级透平热端叶片中国唯一供应商，产品覆盖E/F/H级燃机，海外业务占比60%，绑定GE、西门子等巨头，在手订单充足，业绩弹性显著。5. 豪迈科技：全球燃气轮机缸体市占率超20%，为GE、西门子等供应核心部件，墨西哥基地承接北美紧急订单，Q4营收环比增长45%，受益燃机零部件需求爆发。6. 万泽股份：单晶叶片良品率突破92%，GE Vernova独家供应商，北美市场订单排产至2026Q3，高温合金技术领先，受益热端部件需求增长，业绩兑现能力强。7. 航宇科技：精密环形锻件龙头，GE/西门子认证供应商，压气机叶片、盘件供货美国，产品适配重型燃机，海外订单放量，业绩弹性大，深度绑定国际燃机巨头。8. 联德股份：Solar/Innio/卡特供应链核心供应商，燃机结构件市占率高，北美交付能力提升，受益数据中心燃机需求爆发，订单饱满，产能扩张支撑业绩增长。9. 陕鼓动力：燃机辅机龙头，国内市占率超30%，产品覆盖通风、压缩等辅机，全球燃机项目扩容带动配套需求，2026年订单持续增长，成长确定性高。10. 振江股份：燃气发电机外壳市占率全球第一，墨西哥工厂投产使北美交付能力提升300%，2025年净利预增220%，受益北美数据中心燃机需求，业绩弹性显著。11. 飞沃科技：GE Vernova核心供应商，提供燃烧室钣金件、精密机加件，签署4年长期合作协议，产品覆盖热端部件，受益燃机订单爆发，海外收入占比持续提升。12. 纽威股份：燃机阀门核心供应商，超高温高压阀门通过GE Vernova认证，适配700℃极端工况，泄漏率极低，受益燃机配套需求，技术壁垒高，订单增长稳定。13. 广联航空：燃机机匣总成商，国内市占率第一，产品适配10MW以上燃机，机匣技术领先，受益燃机整机制造需求，国内产能补充逻辑下成长空间大。14. 钢研高纳：高温合金材料龙头，供应燃机核心部件用合金，技术壁垒高，受益燃机热端部件国产化需求，材料端国产替代加速，业绩增长确定性强。15. 航亚科技：压气机叶片、盘件供应商，适配GE、西门子燃机，冷端部件技术领先，海外订单增长，受益燃机需求，冷端部件价值量占比提升，业绩弹性大。16. 博盈特焊：HRSG核心部件供应商，越南基地投产，海外收入占比54%，受益燃机余热锅炉需求，北美订单放量，产能扩张支撑业绩增长。17. 福鞍股份：拟打造燃气轮机制造基地，为通用电气供货，燃机铸件技术领先，受益国内产能补充需求，布局燃机整机制造，成长空间广阔。18. 常宝股份：重点布局HRSG（余热锅炉）领域，为通用电气、福伊特供货，燃机配套管材技术领先，受益燃机电站建设，配套需求与燃机装机同步增长。总结AI电荒下燃气轮机赛道迎来超级周期，全球巨头订单排至2030年，国内产能成为美国缺电补充的核心力量。产业链中，整机端东方电气、上海电气等国产替代加速，零部件端应流股份、豪迈科技等绑定国际巨头，配套端陕鼓动力等受益项目扩容，杰瑞股份等精准切入北美数据中心场景。整体来看，具备海外订单交付能力、核心技术壁垒的企业更具成长确定性，赛道增长动力与AI算力需求、能源转型深度绑定。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！