2月15日军工/商业航天板块利好+利空消息盘点🛡️ 军工板块利好• 政策与预算：“十五五”开局+建军百年（2027）目标，2026国防预算同比+7.2%（连续四年7%+）；装备采购占比从“十四五”45%提升至52%+，利润向核心技术/系统集成商集中。• 地缘与订单：美伊冲突、美日台联动、东部战区常态化演训，战备需求提升；行业进入补库存周期，订单持续性强；军贸出口高增，2026年成龙头第二增长曲线。• 技术与资金：航发集团聚焦自主研制，商用动力/民用燃机等支柱推进；2月13日主力资金净流入超30亿元，板块逆势走强。利空• 地缘波动：美日修宪、台海局势等突发事件可能放大板块波动。• 估值与壁垒：部分子板块估值偏高，存在调整压力；美欧出口限制潜在升级。🚀 商业航天板块利好• 政策与规划：“十五五”列为战略性新兴产业，多地（海南/广东/浙江）建产业集群，土地/税收/人才支持；星网GW 2026-2030计划发射1.3万+卫星，批量发射周期开启。• 技术与订单：长征十号低空演示、梦舟飞船逃逸试验成功，海上回收火箭一级，可复用技术突破；朱雀二号回收成功率92%，“鸿雁星座”2026计划发射200+颗，订单饱满。• 全球景气：摩根士丹利2026评级“具吸引力”；2025全球发射超315次（+20% YoY），大星座部署加速。利空• 技术风险：SpaceX猎鹰9号2月8日二级离轨异常，引发技术担忧；民营火箭发射失败案例仍存。• 监管与炒作：监管严查概念炒作，电科数字、杭萧钢构等因信披违规被警示；双良节能蹭热点被监管警示，资金退潮。• 情绪与估值：前期预期过高，热度消退后资金回归理性，板块震荡加剧