卖铲子的算力正当时

最近机构圈疯传一句话：卖铲子比挖金子更暴利。

英伟达H100租金半年涨3倍，国产算力补贴拿到手软，IDC巨头订单排到明年——这哪是租赁？分明是数字时代的“收租股”！

5条赛道，拆得明明白白：

【英伟达系】壁垒最高，吃肉最先。

利通电子（绑定NV排卡）、鸿博股份（英博数科）、中贝通信（H800到货）

逻辑：谁有卡，谁是王。算力租赁1.0，只看供货速度。

【国产算力】华为昇腾链最凶。

高新发展（华鲲振宇）、拓维信息（昇腾一体机）、神州数码（鲲鹏头部）

逻辑：英伟达收紧，国产替代从口号变订单。这波情绪溢价+业绩双击。

【IDC批发型】被低估的“房东”。

润泽科技（字节大客户）、奥飞数据（绑定快手）、光环新网（亚马逊）

逻辑：AIDC改造后，机柜租金翻倍。以前5年回本，现在3年。

【边缘/全球算力】下一个爆点。

网宿科技（CDN转边缘）、首都在线（覆盖全球）、并行科技（超算龙头）

逻辑：大模型推理爆发，算力必须离用户更近。

【通信+算力】有网就有算力。

中贝通信（6G+算力）、润建股份（华为合作）、光迅科技（光模块）

逻辑：算力调度先修路，光模块已经打样，通信商不会缺席。

重点提醒：

1. 真假算力看“设备采购公告”，没到货全是讲故事

2. 绑定大客户的决定估值溢价

3. 二季度开始兑现业绩，伪逻辑会被杀

这一轮，先涨英伟达系，再涨国产替代，最后IDC收租价值重估。

眼下才到半场。你是信“算力过剩”，还是信“算力永远缺”？