2026.2.12

一、外围市场

隔夜，美股三大指数小幅收跌，存储概念股、金属与采矿板块涨幅居前。

离岸人民币兑美元汇率升破6.91关口，创2023年5月以来新高。

二、大盘分析

周三，A股连续第二日缩量，市场震荡分化，沪指微红0.09%，创业板指跌1.08%。盘面中，有色集体反弹，而前一日强势的AI应用集体杀跌，热点轮动很快。市场总成交缩量1200亿最终险守2万亿关口，个股涨跌比2050:3241。

整体来说，市场从周二开始就回归到了震荡过渡行情中，一边是指数控盘维稳，一边是资金谨慎观望，所以节前平稳过渡是主要思路。接下来周四是节前传统的套现日，个人虽然认为这里抛压不会大，但如果想要做加法最好还是等周四之后。

对于震荡过渡期间的策略：求稳的--用时间换空间，继续苟在低位价投方向等待补涨，如券商、白酒、食品、医药等；

激进型的--参与活跃资金的抱团，抓结构性的热点行情，主要方向依旧看AI应用，注意市场预期DS V4在春节前后发布，AI方向可适当偏向DS概念。

三、热点话题

DeepSeek APP更新了版本。一是上下文从128k升级至1M，提升了近10倍，可以装下完整的《三体》三部曲，上下文能力大幅提升；二是知识库从原来的2024年7月更新至2025年5月，这意味着这背后是一个新训练的大模型。此前就有相关媒体报道DS将在春节前后更新大模型，目前来看，DS最新的大模型已经呼之欲出。DeepSeek：每日互动北交所+DeepSeek：并行科技

国务院：印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。电力：豫能控股、电投水电、晋控电力、华银电力、乐山电力北交所+电力：亿能电力、灿能电力

印尼计划将全球最大镍矿的产量削减70%镍：格林美、华友钴业、盛屯矿业、洛阳钼业