存储芯片正处于超级周期上行，核心驱动是AI算力爆发、价格大涨和国产替代三重共振。接下来可以重点关注设计/模组、封测、HBM相关三条主线。在存储设计领域，兆易创新是国内存储设计龙头，NOR Flash全球第三，利基型DRAM国内第一，2025Q3净利大增61%，车规级产品切入特斯拉和比亚迪，1月20日收盘292元，市值超2000亿。澜起科技是内存接口芯片龙头，HBM核心受益，1月20日收盘143元，市值1600多亿，受益于AI服务器HBM需求爆发。北京君正聚焦DRAM/SRAM，收购北京矽成后成国内车载存储芯片龙头。10月第一周，存储芯片值得期待。