周观点更新1207：关注AI弹性方向 1️⃣从确定性角度看，我们认为明年算力板块依旧是科技板块基本盘，在此背景下，看好上游铜箔、电子布、树脂景气度机会，从方案上看：compute tray（M8）、中板、cpx方案相对确定，switch tray、正交背板仍在测试顶方案（M8.5&M9，正交背板材料也未定）； 2️⃣液冷短期震荡已久，下一代rubin功率大幅度提升，液冷方案成为影响Rubin运行的关键环节，主要两大方向角度：确定性NV供应链&NV最新液冷前沿技术； 3️⃣SSD价格持续上涨，南亚科技12月营收再创新高；两存IPO在即，存储的上半场是涨价，下半场是量价齐升，与之而来的是供应链的景气度机会，短期存储板块已调整到位； 推荐标的： 1️⃣存储产业（12月美光财报和三星报价）：首推：华源控股、雅克科技；关注：香农芯创、德明利、开普云、线上线下、帝科股份、拓荆科技 2️⃣海外算力（长线看好）： 1.上游：首推：德福科技；关注：宏和科技、中材科技、菲利华、东材科技、华光新材； 2.CCL：华正新材（格局突破）； 3.液冷：远东股份、英维克 4.能源侧：应流股份； 3️⃣国产算力:寒武纪、海光信息、数据港； 4️⃣应用&机器人：阿里巴巴、精工科技、卡倍亿、泛亚微透 By zyy