明日四大题材布局：谁将引领市场？1. 保险驱动事件：周五，国家金管局发布通知，下调保险公司，投资部分股票的风险因子。龙头标的：- 中国太保：公司保险主业稳健，综合经营优势突出。- 中国平安：综合金融巨头，其庞大的保险资金体量，将显著受益于投资端政策松绑。- 中国人寿 / 新华保险：纯寿险标的，投资端弹性较大，受益于权益投资吸引力提升。操作建议：政策的本质是，鼓励长期投资、价值投资。保险公司作为长线机构投资者之一，将利好自身估值修复，为A股市场引入增量活水。2. 证券概念驱动事件：周六，证监会主席吴清表示，将强化分类监管，对优质机构，适度拓宽资本空间和杠杆上限。支持头部机构做大做强，鼓励中小机构打造小而美的特色精品。龙头标的：- 中银证券：板块情绪龙头- 指南针：兼具金融和科技属性。- 东方财富：互联网券商龙头，凭借独特的流量生态，在财富管理转型中，占据优势。-中信证券:券商龙头配置逻辑：监管政策扶优限劣，鼓励差异化发展。头部券商在资本补充，业务创新上将获得更多支持，市场份额有望进一步提升；特色券商则可在细分赛道获得发展空间。行业整体经营环境优化，估值有望修复。3. 创新药驱动事件：今天上午，2025新版国家医保目录发布。本次调整新增114种药品，其中50种为1类创新药。首版《商业健康保险创新药品目录》也同步发布，为创新药支付开辟了医保+商保的双通道。行业动态：- 准入放量：大量创新药首次纳入医保，意味着产品销售，将迎来从上市到上量的快速增长，增厚相关企业业绩。- 支付多元：商保目录的建立，解决了部分高价值创新药，支付难的问题，形成对医保的有效补充，行业支付环境改善。- 导向明确：政策持续向，具有真正临床价值的创新药倾斜，行业创新驱动的主线将会明确。龙头标的：这次目录调整，涉及多家上市公司，可关注拥有重磅新药首次纳入，或新增适应症进入医保的龙头企业。信达生物、众生医药、百济神州、恒瑞医药等，研发管线深厚的综合型药企，长期受益于创新药政策环境改善。4. 可控核聚变驱动事件：中法两国原子能机构，签署了新的和平利用核能合作议定书。国内人造太阳EAST装置，多次创运行纪录，产业界和资本加速布局。这个被誉为终极能源的前沿领域，正从实验室快步走向工程验证。龙头标的：- 长光华芯：公司的高功率半导体激光器，作为驱动聚变的核心部件，具有潜在应用前景。- 斯瑞新材：公司产品已成功应用于可控核聚变领域的关键装置。- 永鼎股份：其超导带材，是磁约束聚变装置的核心基础材料之一。配置逻辑：可控核聚变是从0到1的未来产业，想象空间巨大。当前阶段的投资，主要围绕核心技术和材料展开。布局在该领域有关键技术储备，已经实现材料供应，或参与国家级重大科研项目的公司，有望在产业萌芽期占据先机。