联博基金近期发布市场评论称，在市场对AI领域增长预期的理性回调以及美联储降息预期削弱等因素影响下，全球主要股市近期经历震荡。不过，该机构对A股市场中长期展望依然积极，在国内持续加码的政策以及产业变革长期逻辑的支撑下，市场波动或为A股创造战略性布局机会。

在联博基金看来，全球主要股市近期调整主要由两大核心因素驱动：首先，市场对AI领域此前较高的增长预期出现理性回调；其次，因美国联邦政府停摆而延后公布的9月非农就业数据远超市场预期，削弱了市场对美联储12月降息的预期。具体来看，中证800指数自近期高点回落约4%，标普500指数回调幅度则达约5%，科技股等对利率敏感的板块成为下跌主力。

“尽管如此，我们对市场中长期的展望依然保持积极。”联博基金方面表示，此次回调更倾向于短期投资者获利了结，并未扭转A股市场利好的长期核心逻辑。一方面，人工智能的技术革命浪潮远未结束，其深刻的产业变革与生产率提升潜力，将继续为相关领域带来巨大的增长机遇；另一方面，尽管时点有所后推，但美联储本轮加息周期确已见顶，货币政策转向宽松仍是大概率事件，这将为市场提供关键的流动性支持。此外，A股特有的结构改革机会仍在持续发生。

在联博基金看来，近期全球市场波动或为A股创造了战略性布局机会：美联储将于2026年维持宽松政策环境的情景并不会因单一次优于预期的就业数据而改变，而美联储与中国央行双双维持宽松的环境有机会为中国经济增长与A股企业盈利修复铺平道路；考量成长性与估值，现阶段中证500指数可能尤其具备吸引力。

同时，联博基金长线看好A股表现的核心理由并未改变：国内持续加码的政策支持正有效提振企业盈利能力和投资价值，上市公司ROE水平与股息回报率有望进入稳步上升通道；民营企业在创新活力与效率提升方面也正发挥着日益关键的作用，将成为推动经济高质量发展的重要力量。在其看来，尽管人工智能等科技领域出现阶段性调整，但产业变革的长期逻辑依然坚实。随着全球AI投入周期持续至2026年甚至更远，国内仍具备充分的赋能与应用题材可望受益。

“市场在历经强劲表现后出现修正实属正常，我们维持对A股市场的乐观展望，相信在政策红利持续释放、企业盈利稳步改善和全球资金配置需求等多重因素驱动下，A股市场有望延续近一年来的有利表现。”联博基金方面表示，可重点关注中证500等估值、成长兼具的板块，并把握AI产业链、政策受益领域及优质民营企业等结构性机会。

（记者罗逸姝采写）