今日光通信板块核心个股快速拉升，中际旭创再创新高，主要原因有：1）消息侧，有传言谷歌面向26-27年的1.6T需求加单；2）基本面侧，Meta与谷歌合作受到关注，谷歌链逻辑发酵多日、但中小市值标的表现靠前，而大市值白马估值仍盘踞低位，在对谷歌链逻辑的演绎下，不应忽视Gemini表现突破对AI硬件需求长逻辑的支撑。3）资金侧，10月底以来的回调/震荡推动筹码结构优化，期间对1.6T短单涨价、NV指引超预期、Gemini表现突出等利好不定价，应有补涨空间。TPU大战GPU，市场发酵谷歌TPU光模块配比相比英伟达更高：昨天以前：谷歌和英伟达是互补关系。昨天：META选择谷歌的方案后：谷歌和英伟达是竞争关系。今天：英伟达GPU与谷歌TPU是算力基石，一起做大做强，共创辉煌！