2024年3月境外人民币市场综述

chinamoney 2024-04-07 11:04:59

内容提要

3月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率贬值;日均价差(CNY-CNH)的绝对值为175BP,较上月增加26BP;三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月增加21.9%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限均较上月末上升。

1、香港和台湾地区境外人民币存款

2024年2月,香港和台湾离岸市场人民币存款规模较上月增加。其中,香港地区人民币存款规模为9641.94亿元,较上月增加1.0%,台湾地区人民币存款规模为1311.14亿元,较上月减少1.2%。香港跨境贸易结算金额为10644.43亿元,较上月减少24.0%。

2、离岸人民币外汇市场

3月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率贬值;三种人民币汇率指数均有所上升。

即期市场:3月29日,CNH兑美元即期汇率收于7.2575,较上月末贬值0.7%;CNY兑美元即期汇率收于7.2232,较上月末贬值0.42%;日均平均价差(CNY-CNH的绝对值)为175BP,较上月增加26BP。CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为99.78、105.09、94.43,分别较上月末上升0.34%、上升0.48%、上升0.33%。

汇率衍生品市场:价格方面,CNH 1年期掉期点收于-1594BP,较上月末上升184BP;CNY 1年期掉期点收于-2676BP,较上月末下降3BP。在岸和离岸日均掉期点差(CNH-CNY)的绝对值为861BP,较上月下降24BP。成交量方面,2024年3月,港交所USD/CNH期货标准合约成交量为164.96万张,较上月增加24.4%,月末未平仓合约3.66万张,较上月减少1.0%。港交所USD/CNH期权合约成交154张,较上月增加234.8%,月末未平仓合约302张,较上月减少2.3%。2024年2月,新交所USD/CNH期货标准合约成交量为194.11万张,较上月减少26.3%,月末未平仓合约17.38万张,较上月增加9.3%。新交所USD/CNH期权合约成交1572张,较上月减少62.2%,月末未平仓合约2993张,较上月减少14.7%。

3、离岸人民币债券市场

3月,离岸人民币债券市场发行债券144支,较上月增加65支,发行额为839.13亿元,较上月增加21.9%。

4、离岸人民币货币市场

3月末,隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于5.4012%、4.6167%、3.6232%和3.2615%,较上月末分别上升433BP、上升161BP、上升41BP和上升18BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差(HIBOR-SHIBOR)分别为120BP、129BP、106BP和83BP,较上月平均值分别下降1BP、上升2BP、上升12BP和上升9BP。

3月末,7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于5.0530%、3.6225%和2.7407%,较上月末分别上升210BP、上升61BP和上升23BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至3月末,参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达218家,较上月增加12家。外汇即期市场中,境外清算行25家(较上月持平),境外参加行67家(较上月增加2家),境外央行类机构61家(较上月持平)。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5544家(支),较上月末增加16家(支)。其中央行类机构146家、商业银行420家、非银行类金融机构217家、中长期机构投资者41家、金融机构发行投资产品4720支,较上月末分别增加2家、增加3家、增加1家、不变、增加10支。

3月,在境内银行间外汇市场,境外机构成交量共计29587.51亿元,环比增加12.2%。其中,外汇即期成交量为2723.75亿元,环比上升42.5%;外汇衍生品成交量为12772.08亿元,环比增加13.4%;外币拆借成交量为14091.68亿元,环比增加6.7%。在境内银行间货币市场,境外机构成交量共计3060.48亿元,环比增加73.9%。在境内银行间债券市场,境外机构成交总额共计19015.33亿元,环比增加46.9%。其中,境外央行类机构成交金额2785.14 亿元,环比增加41.1%;境外商业银行成交金额为10881.96亿元,环比增加53.6%;境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2847.87亿元,环比增加57.2%;境外金融机构发行投资产品成交金额为2500.36亿元,环比增加20.4%。

执笔人:邱子迅

作者:中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

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